Geopolítica, Políticas Activas, Normalización Financiera y Factores de Riesgo: Un Análisis Profundo de las Perspectivas para la Década del 2020
MÉXICO.- Cada década trae consigo un panorama económico e inversor único, influenciado por diversas tendencias que dan forma a los mercados de capitales.
La monitorización continua de indicadores clave es esencial para evaluar problemas sistémicos que amenacen la estabilidad económica y financiera, representando una amenaza para el ciclo económico y la perspectiva general. |
Julius Baer, en su última publicación, destaca las principales tendencias macroeconómicas que definirán la década actual, así como los factores de riesgo que los inversores deben tener en cuenta.
Tendencias Macroecómicas Destacadas:
Multipolaridad y Relocalización Estratégica: Las guerras en Ucrania y el Medio Oriente evidencian el retorno de rivalidades geopolíticas, expandiéndose más allá del enfrentamiento entre Estados Unidos y China. Se espera una continua relocalización estratégica enfocada en suministros críticos.
Políticas Industriales y Fiscales Activas: Potenciadas por la pandemia, las políticas fiscales han tomado protagonismo, siendo elementos centrales en la era del capitalismo patrocinado por el Estado. El activismo fiscal aumenta en un escenario de colisiones geopolíticas recurrentes.
Normalización de Tasas de Interés: Frente a la inflación, los bancos centrales occidentales han elevado tasas e iniciado la reducción de balances. La normalización financiera, aunque dolorosa a corto plazo, se percibe como una bendición a mediano plazo.
Superciclo de Innovación: El ritmo acelerado de la innovación, impulsado por la potencia informática y grandes datos, promete avances profundos en industrias clave, transformando la vida y el trabajo.
Recesión en el Balance de China: A pesar de la breve recuperación tras la pandemia, China podría enfrentar una recesión en su balance, afectada por la deuda en el sector privado y desafíos demográficos y económicos adversos.
Factores de Riesgo Clave:
Riesgo Climático: El cambio climático presenta riesgos físicos crecientes, desde el aumento del nivel del mar hasta la desertificación, afectando activos, provocando migraciones y desacelerando el crecimiento económico.
Riesgo Cibernético: En un mundo digitalizado, la cibercriminalidad y el ransomware representan amenazas crecientes para empresas, individuos y gobiernos, afectando la estabilidad económica.
Riesgo Geopolítico: Las rivalidades geopolíticas, evidenciadas en guerras actuales, amplían sus alcances, desviándose de alianzas aparentemente sólidas y afectando la estabilidad mundial.
Riesgo de Infraestructura: La intersección entre cambio climático y ciberriesgos destaca la necesidad de aumentar la resistencia de la infraestructura y acelerar esfuerzos contra estas amenazas.
Riesgo Sistémico Latente: La monitorización continua de indicadores clave es esencial para evaluar problemas sistémicos que amenacen la estabilidad económica y financiera, representando una amenaza para el ciclo económico y la perspectiva general.